Za preduzetnike je dobijanje finansijske sigurnosti veoma važno. Kada sklapate ugovor sa drugom stranom, želite da budete sigurni da druga strana ispunjava svoje ugovorne obaveze plaćanja. Ako obezbjeđujete finansiranje ili investirate u korist druge osobe, takođe želite garanciju da će iznos koji ste obezbijedili na kraju biti vraćen.
Drugim riječima, želite dobiti finansijsku sigurnost. Dobijanje finansijske sigurnosti osigurava da zajmodavac ima kolateral kada primijeti da njegovo potraživanje neće biti ispunjeno. Postoje različite mogućnosti za preduzetnike i kompanije da dobiju finansijsku sigurnost. U ovom članku će se raspravljati o nekoliko obaveza, escrow-u, garanciji (matične kompanije), 403-deklaraciji, hipoteci i zalogu.
1. Nekoliko odgovornosti
U slučaju višestruke odgovornosti, koja se naziva i solidarna odgovornost, striktno govoreći, ne postoji garancija koja se izdaje, već postoji sudužnik koji preuzima odgovornost za ostale dužnike. Nekoliko odgovornosti proizilazi iz člana 6:6 Holandskog građanskog zakonika. Primjeri više odgovornosti u okviru korporativnih odnosa su ortaci ortačkog društva koji su višestruko odgovorni za dugove ortačkog društva ili direktori pravnog lica koje se pod određenim okolnostima može smatrati lično odgovornim za dugove društva. Nekoliko odgovornosti se često uspostavlja kao osiguranje u sporazumu između strana.
Opće pravilo je da, kada izvršenje koje proizilazi iz sporazuma dospijeva od strane dva ili više dužnika, svaki od njih preuzima jednak udio. Stoga se mogu samo obavezati da ispune svoj dio sporazuma. Međutim, nekoliko odgovornosti je izuzetak od ovog pravila. U slučaju višestruke odgovornosti, postoji činidba koju moraju izvršiti dva ili više dužnika, ali pri čemu se svaki dužnik pojedinačno može smatrati da izvrši cjelokupno ispunjenje.
Povjerilac ima pravo na ispunjenje cjelokupnog ugovora od svakog dužnika. Dakle, povjerilac može izabrati kome od dužnika želi da se obrati, a zatim može zahtijevati puni iznos dospjelih od tog jednog dužnika. Kada jedan dužnik plati cijeli iznos, sudužnici više ništa ne duguju povjeriocu.
1.1 Pravo na regres
Dužnici su interno obvezni platiti jedni druge, tako da dug koji je platio jedan dužnik mora biti podmiren između svih dužnika. To se naziva pravom na regres. Pravo na regres je pravo dužnika da povrati ono što je platio za drugog obveznika. Kada dužnik snosi solidarnu odgovornost za plaćanje duga i plati puni dug, stiče pravo na vraćanje tog duga od svojih sudužnika.
Ako dužnik više ne želi biti odgovorni za financiranje koje je sklopio zajedno s drugim dužnicima, može pismeno zatražiti od vjerovnika da ga izbaci iz više odgovornosti. Primjer za to je situacija u kojoj je dužnik sa partnerom sklopio zajednički ugovor o zajmu, ali želi napustiti tvrtku. U ovom slučaju, poverilac mora uvek pripremiti pismenu otkaz od nekoliko odgovornosti; usmena obveza vaših sudužnika da će oni platiti dugove nije dovoljna. Ako sudužnici ne mogu ili ne ispune ovaj usmeni sporazum, poverilac može i dalje tražiti celokupan dug od vas.
1.2. Uslov saglasnosti
Bračni ili registrovani partner dužnika koji je višestruko odgovoran je zaštićen od zakon. Prema članu 1:88, stav 1 pod c Holandskog građanskog zakonika, supružnik zahtijeva saglasnost drugog supružnika za sklapanje ugovora koji ga obavezuju kao pojedinačnog sudužnika, osim u uobičajenim poslovnim aktivnostima kompanije. Ovo je takozvani zahtjev za pristanak. Namjera ovog članka je da zaštiti supružnike od pravnih radnji koje mogu dovesti do velikog financijskog rizika.
Kada povjerilac drži sudužnika pojedinačno odgovornim za cijelo potraživanje, to može imati posljedice i za supružnika sudužnika. Međutim, postoji izuzetak u pogledu ovog zahtjeva za pristanak. Prema članu 1:88 stav 5 Holandskog građanskog zakonika, saglasnost nije potrebna kada je direktor javnog društva sa ograničenom odgovornošću ili privatnog društva sa ograničenom odgovornošću (Holandija NV i BV) sklopio sporazum, dok je ovaj direktor, sam ili zajedno sa svojim kodirektorima, vlasnikom većine akcija i ako je ugovor zaključen u ime redovnog poslovanja društva.
Pri tome postoje dva uslova koja treba ispuniti: direktor je generalni direktor i većinski akcionar ili posjeduje većinu dionica zajedno sa svojim kodirektorima i ugovor je zaključen u ime redovnog poslovanja društva. Kada oba ova zahtjeva nisu ispunjena, primjenjuje se zahtjev za pristanak.
2. Depozit
Kada stranka zahtijeva osiguranje da će novčano potraživanje biti isplaćeno, ovo osiguranje se također može obezbijediti putem escrow-a.[1] Escrow proizlazi iz člana 7:850 Holandskog građanskog zakonika. O escrowu govorimo kada se treća strana obavezuje kreditoru za obavezu koju druga strana (glavni dužnik) mora ispuniti. To se radi sklapanjem escrow ugovora. Treće lice koje obezbjeđuje obezbjeđenje, naziva se jemac.
Žirant preuzima obavezu prema poveriocu glavnog dužnika. Jemac dakle ne preuzima odgovornost za svoj dug, već za dug druge strane i lično daje obezbeđenje za plaćanje tog duga. Žirant odgovara cjelokupnom svojom imovinom. Escrow se može ugovoriti za ispunjenje obaveza koje već postoje, ali i za ispunjenje budućih obaveza.
U skladu sa članom 7:851, stav 2 Holandskog građanskog zakonika, ove buduće obaveze moraju biti u dovoljnoj meri odredive u trenutku kada je deponovanje zaključeno. Ako glavni dužnik ne može ispuniti svoje obaveze koje proizilaze iz ugovora, povjerilac se može obratiti žirantu da ispuni te obaveze. Prema članu 7:851 Holandskog građanskog zakonika, escrow zavisi od obaveze dužnika za koju svrhu je escrow zaključen. Dakle, escrow prestaje da postoji kada dužnik ispuni svoje obaveze koje proizilaze iz glavnog ugovora.
Povjerilac se ne može jednostavno obratiti žirantu da plati dug. To je zato što takozvani princip supsidijarnosti igra ulogu u deponovanju. To znači da povjerilac ne može odmah zatražiti isplatu od žiranta. Prije svega, jemac ne može biti odgovoran za plaćanje prije nego što glavni dužnik ne ispuni svoje obaveze. Ovo proizilazi iz člana 7:855 Holandskog građanskog zakonika. To znači da povjerilac može smatrati jemac odgovornim tek nakon što se povjerilac prvi put obratio glavnom dužniku.
Povjerilac je morao učiniti sve da utvrdi da dužnik, za kojeg se jemac obavezao, nije ispunio svoju obavezu plaćanja. U svakom slučaju, povjerilac mora glavnom dužniku poslati obavijest o kašnjenju. Samo ako glavni dužnik i dalje ne ispuni svoju obavezu plaćanja nakon prijema ove obavijesti o kašnjenju, povjerilac se može žaliti žirantu da dobije isplatu. Međutim, jemac ima i mogućnost da se brani od potraživanja povjerioca. U tom cilju, on ima na raspolaganju iste odbrane koje ima glavni dužnik, kao što su suspenzija, oprost ili žalba na neusklađenost. Ovo proizilazi iz člana 7:852 Holandskog građanskog zakonika.
2.1 Pravo na regres
Žirant koji plati dug dužnika, može potraživati ovaj iznos od dužnika. Pravo regresa se stoga primjenjuje i na escrow. Kod escrow-a se primjenjuje poseban oblik regresnog prava, odnosno subrogacija. Osnovno pravilo je da potraživanje prestaje da postoji kada se potraživanje isplati. Međutim, subrogacija je izuzetak od ovog pravila. U subrogaciji, potraživanje se prenosi na drugog vlasnika. U tom slučaju druga strana a ne dužnik plaća potraživanje povjerioca.
Kod escrow-a, potraživanje plaća treća strana, odnosno jemac. Plaćanjem duga, međutim, potraživanje prema dužniku se ne gubi, već se sa povjerioca prenosi na žiranta koji je dug platio. Nakon plaćanja duga, jemac može otići i naplatiti iznos od dužnika za kojeg je sklopio escrow ugovor. Subrogacija je moguća samo u slučajevima koji su regulisani zakonom. Subrogacija u pogledu escrow-a je moguća na osnovu člana 7:866 Holandskog građanskog zakonika jo. član 6:10 Holandski građanski zakonik.
2.2 poslovni i privatni escrow
Postoji razlika između poslovnog i privatnog depozita. Poslovni escrow je escrow koji se zaključuje u obavljanju profesije ili posla, privatni escrow je escrow koji se zaključuje izvan obavljanja profesije ili posla. I pravno i fizičko lice mogu zaključiti escrow ugovor.
Primeri za to su holding kompanija koja sa bankom zaključuje escrow ugovor za finansiranje svoje podružnice i roditelji koji zaključuju escrow ugovor kako bi osigurali da se hipotekarna kamata njihovog deteta isplati banci. Escrow ne mora uvijek biti zaključen u ime banke, moguće je i sklapanje escrow ugovora sa drugim kreditorima.
Većinu vremena je jasno da li je zaključen posao ili privatni depozit. Ako kompanija sklopi escrow ugovor, zaključuje se poslovni escrow. Ako fizičko lice sklopi ugovor o deponovanju, uglavnom je zaključen privatni escrow. Međutim, može doći do nejasnoća kada direktor javnog društva sa ograničenom odgovornošću ili privatnog društva sa ograničenom odgovornošću zaključi escrow ugovor u ime pravnog lica.
Članak 7:857 Holandskog građanskog zakonika podrazumijeva ono što se podrazumijeva pod privatnim deponiranjem: zaključivanje escrow-a od strane fizičkog lica koje nije djelovalo u obavljanju svoje profesije, niti za uobičajenu praksu javnog društva s ograničenom odgovornošću ili privatne ograničene odgovornosti kompanija. Takođe, jemac mora biti direktor društva i sam ili sa svojim kodirektorima posjedovati većinu dionica. Dva su bitna kriterijuma:
- jemac je generalni direktor i većinski akcionar ili je vlasnik većine akcija zajedno sa svojim ko-direktorima;
- escrow se zaključuje u ime uobičajenih poslovnih aktivnosti kompanije.
U praksi, često postoji izvršni direktor/većinski akcionar koji sklapa escrow ugovor. Generalni direktor/većinski akcionar određuje politiku kompanije i imaće lični interes u escrow-u za svoju kompaniju, jer je moguće da banka ne želi da obezbedi finansiranje bez zaključivanja escrow ugovora. Osim toga, ugovor o escrow-u, koji zaključuje generalni direktor/većinski dioničar, također mora biti zaključen u svrhu normalnog poslovanja.
Međutim, to je drugačije za svaku situaciju i zakon ne definiše pojam „normalne poslovne aktivnosti“. Da bi se procijenilo da li je escrow zaključen u svrhu normalnog poslovanja, moraju se ispitati okolnosti slučaja. Kada su ispunjena oba kriterijuma, zaključuje se poslovno deponovanje. Kada direktor koji zaključuje escrow nije generalni direktor/većinski akcionar ili escrow nije zaključen u svrhu normalnog poslovanja, zaključuje se privatni escrow.
Dodatna pravila se primjenjuju na privatne depozite. Zakon predviđa zaštitu bračnog ili registrovanog partnera privatnog žiranta. Zahtjev za pristanak se, naime, odnosi i na privatne depozite. Prema članu 1:88, stav 1, pod c Holandskog građanskog zakona, supružniku je potrebna saglasnost drugog supružnika da sklopi sporazum koji namjerava da ga obavezuje kao žiranta.
Stoga je za sklapanje važećeg ugovora o privatnom depozitu potreban pristanak supružnika žiranta. Međutim, član 1:88, stav 5 Holandskog građanskog zakonika navodi da ova saglasnost nije potrebna kada je escrow zaključio poslovni garant. Zaštita supružnika žiranta stoga se odnosi samo na privatne escrow ugovore.
3. Garancija
Garancija je još jedna mogućnost za dobijanje garancije da će zahtjev biti plaćen. Garancija je lično sigurnosno pravo, kada treća strana preuzima neovisnu obavezu da ispuni obavezu između poverioca i dužnika. Stoga garancija podrazumijeva da treća strana garantuje ispunjenje obaveza dužnika. Jamac se obvezuje platiti dug ako dužnik ne može ili neće platiti. [2] Garancija nije regulisana zakonom, već se garancija zaključuje sporazumom između strana.
3.1. Garancija dodatne opreme
Može se napraviti razlika između dva oblika garancija kako bi se dobila sigurnost; dodatna garancija i apstraktna garancija. Akcesorna garancija zavisi od odnosa između poverioca i dužnika. Na prvi pogled, garancija za pribor je vrlo slična escrow-u. Međutim, razlika je u tome što se jemac u pogledu akcesorne garancije ne obavezuje na istu radnju kao glavni dužnik, već na ličnu obavezu sa drugačijim kontekstom.
Jednostavan primjer za to je kada se jemac obavezuje da će isporučiti paradajz poveriocu, ako dužnik ne ispuni svoju obavezu isporuke krompira. U ovom slučaju sadržaj obaveze jemca je drugačiji od sadržaja obaveze dužnika. Međutim, to ne umanjuje činjenicu da postoji velika povezanost između ove dvije obaveze.
Akcesorna garancija je dodatna uz odnos između povjerioca i dužnika. Štaviše, dodatna garancija će često imati funkciju sigurnosne mreže; samo kada glavni dužnik ne ispuni svoje obaveze, jemac se poziva da izvrši svoju obavezu.
Iako jamstvo nije izričito navedeno u zakonu, član 7: 863 Holandskog građanskog zakonika implicitno se odnosi na dodatnu garanciju. Prema ovom članku, odredbe koje se odnose na privatni escrow primjenjuju se i na sporazume gdje se osoba obaveže na određenu uslugu u slučaju da treća strana ne ispuni određenu obvezu s drugačijim sadržajem prema vjerovniku. Odredbe koje se odnose na privatni escrow stoga se primjenjuju i na pomoćnu garanciju koju zaključuje privatna osoba.
3.2. Sažetak garancije
Pored dodatne garancije, poznajemo i financijsku sigurnost apstraktnog jamstva. Za razliku od pomoćne garancije, apstraktna garancija je nezavisno opredjeljenje žiranta prema povjeriocu. Ovo jamstvo je nepristrano od temeljnog odnosa vjerovnika i dužnika. U slučaju apstraktne garancije, garant se obavezuje na nezavisnu obavezu da će, pod određenim uslovima, izvršiti izvršenje dužnika. Ova izvedba nije vezana za temeljni sporazum između dužnika i kreditora. Najpoznatiji primjer apstraktne garancije je bankarska garancija.
Kada se zaključi apstraktna garancija, jemac se ne može pozivati na odbranu iz osnovnog odnosa. Kada su ispunjeni uslovi za garanciju, garant ne može sprečiti plaćanje. To je zato što garancija proizilazi iz posebnog sporazuma između kreditora i žiranta. To znači da se povjerilac može odmah obratiti žirantu, bez da dužniku šalje obavijest o kašnjenju. Stoga povjerilac sklapanjem garancije stiče visok stepen sigurnosti da mu je dug plaćen. Osim toga, jemac nema pravo regresa.
Međutim, strane mogu uključiti zaštitne mjere u ugovor o garanciji. Pravna dejstva apstraktne garancije ne proizilaze iz zakonskih propisa, već ih stranke mogu popuniti same. Iako jemac po zakonu nema pravo na regres, on može sam obezbijediti sredstva za naplatu. Na primjer, može se zaključiti protugarancija sa dužnikom ili sastaviti ugovor o obeštećenju.
3.3 Garancija matične kompanije
U pravu privrednih društava često se zaključuje garancija matične kompanije. Garancija matične kompanije podrazumeva da se matična kompanija obavezuje da će poštovati obaveze podružnice iz iste grupe ako samo podružnica ne ispunjava ili ne može da ispuni ove obaveze. Naravno, ova garancija se može ugovoriti samo sa kompanijama koje su deo grupe ili holding kompanije. U principu, grupna garancija je apstraktna garancija.
Međutim, obično ne postoji koncept 'prvo plati, pa onda priča', prema kojem jemac odmah plaća dug bez provjere u suštini da li postoji potraživanje prema dužniku. Razlog za to je taj što je dužnik supsidijarno lice žiranta; jemac će prvo htjeti provjeriti da li zaista postoji potraživanje. Ipak, konstrukcija „prvo plati, pa onda pričaj“ može se ugraditi u ugovor o garanciji.
Na kraju krajeva, strane mogu strukturirati garanciju prema vlastitim željama. Strane takođe moraju da utvrde da li garancija obuhvata samo garanciju plaćanja ili garancija mora da pokriva i druge obaveze, te je stoga garancija za dobro izvršenje posla. Obim, trajanje i uslove garancije takođe određuju same strane. Garancija matične kompanije može pružiti rješenje kada podružnica ode u stečaj, ali samo ako matična kompanija ne propadne zajedno sa svojim podružnicama.
4. 403-izjava
Unutar grupe kompanija često se izdaje i takozvani 403-izvod. Ova izjava proizilazi iz člana 2:403 Holandskog građanskog zakonika. Izdavanjem 403-izvoda, podružnice koje pripadaju grupi su izuzete od izrade i objavljivanja posebnih godišnjih računa. Umjesto toga, izrađuje se konsolidovani godišnji račun. Ovo je godišnji račun matične kompanije, u koji su uključeni svi rezultati podružnica.
Pozadina konsolidovanog godišnjeg računa je da sva zavisna preduzeća, iako često posluju relativno nezavisno, na kraju potpadaju pod upravljanje i nadzor matične kompanije. Izjava 403 je jednostrani pravni akt, iz kojeg proizilazi nezavisna obaveza za matičnu kompaniju. To znači da je 403-izjava obaveza koja nije dodatna.
Izjavu 403 ne izdaju samo velike međunarodne grupe; male grupe, na primjer koje se sastoje od dva privatna društva s ograničenom odgovornošću, također mogu koristiti 403-izvod. 403-izvod mora biti registrovan u Trgovačkom registru Privredne komore. Ova izjava pokazuje koje dugove zavisnog preduzeća pokriva matična kompanija i od kog datuma.
Druga strana izjave 403 je da matična kompanija ovom izjavom izjavljuje da je odgovorna za obaveze svojih podružnica. Matična kompanija je stoga pojedinačno odgovorna za dugove koji proizilaze iz pravnih akata podružnica. Ova nekoliko obaveza podrazumijeva da povjerilac zavisnog društva za koje je izdat 403-izvod može izabrati kojem pravnom licu želi da se obrati radi ispunjenja svog potraživanja: zavisnom društvu sa kojim je zaključio primarni ugovor ili matičnom društvu koje je izdalo 403-izjava. Ovom višestrukom obavezom povjerilac se nadoknađuje za nedostatak uvida u finansijsku poziciju zavisnog društva koje je njegova druga strana.
Dok navedene finansijske hartije od vrijednosti povlače samo odgovornost prema drugoj strani sa kojom je zaključen ugovor, 403-izvod stvara obavezu prema svim poveriocima podružnica. Može biti više povjerilaca koji se mogu obratiti matičnom preduzeću za ispunjenje svojih potraživanja. Stoga je potencijalna obaveza koja proizilazi iz 403-izvoda značajna. Nedostatak ovoga je što izjava 403 može utjecati na cijelu grupu kada se podružnica suoči s finansijskim problemima. Ako podružnica bankrotira, cijela grupa može propasti.
4.1 Opoziv izjave 403
Moguće je da matična kompanija više ne želi da bude odgovorna za dugove ili svoje podružnice. Ovo može biti slučaj kada matična kompanija želi da proda podružnicu. Da bi se povukla izjava 403, potrebno je slijediti proceduru koja proizlazi iz člana 2:404 Holandskog građanskog zakonika. Ovaj postupak se sastoji od dva elementa. Prije svega, izjava 403 mora biti opozvana. Izjava o opozivu mora biti deponovana u Trgovačkom registru Privredne komore. Ova izjava o opozivu podrazumeva da matična kompanija više nije odgovorna za dugove zavisnog preduzeća koji nastaju nakon davanja izjave o opozivu.
Međutim, prema članu 2:404, stav 2 Holandskog građanskog zakonika, matična kompanija će ostati odgovorna za dugove koji proističu iz pravnih akata koji su zaključeni prije nego što je izjava 403 opozvana. Stoga i dalje postoji odgovornost za dugove proizašle iz ugovora koji su zaključeni nakon izdavanja 403-izjave, ali prije izdavanja izjave o opozivu. Ovo je da bi se zaštitio poverilac, koji je možda sklopio sporazum sa sigurnošću 403-izjave na umu.
Međutim, moguće je ukinuti odgovornost s obzirom na ove prošle pravne akte. Da bi se to postiglo, mora se poštovati dodatni postupak koji proizilazi iz člana 2: 404 stav 3 Holandskog građanskog zakonika. U ovom se postupku primjenjuje nekoliko uvjeta:
- podružnica više ne može biti dio grupe;
- obavijest o namjeri ukidanja izjave 403 mora biti dostupna na uvid u Privrednoj komori najmanje dva mjeseca;
- moraju proći najmanje dva mjeseca od najave u nacionalnim novinama da je obavijest o raskidu dostupna za inspekciju.
Pored toga, vjerovnici se još uvijek mogu usprotiviti namjeri da ukinu izjavu 403. Izjava 403 može se prekinuti samo ako nije podnesen ili nije podnesen pravodobni prigovor ili ako je sudija proglasio nevažećim prigovor. Tek kada su ispunjeni uvjeti za opoziv i raskid izjave 403, matično društvo više nije odgovorno za bilo kakve dugove podružnice. Važno je da se ovo opoziv i raskid izvrše pažljivo; ako opoziv ili otkaz nisu pravilno izvršeni, matično društvo može se smatrati odgovornim i za dugove podružnice koji su prodani prije godina.
5. Hipoteka i zalog
Finansijska sigurnost može se dobiti i osnivanjem hipoteke ili založnog prava. Iako ovi oblici financijske sigurnosti jako nalikuju jedan drugom, postoji nekoliko razlika.
5.1. Hipoteka
Hipoteka je finansijsko osiguranje koje strane mogu ugovoriti. Hipoteka podrazumijeva da jedna strana daje zajam drugoj strani. Nakon toga će se ugovoriti hipoteka kako bi se dobila finansijska sigurnost u pogledu otplate ovog kredita. Hipoteka je imovinsko pravo koje se može osnovati u odnosu na imovinu dužnika. Ako dužnik nije u mogućnosti da otplati svoj kredit, povjerilac može potraživati imovinu kako bi ispunio svoje potraživanje. Najpoznatiji primjer hipoteke je naravno vlasnik kuće koji se sa bankom dogovorio da će mu banka odobriti kredit, a zatim svoju kuću koristi kao osiguranje za otplatu kredita.
Međutim, to ne znači da se hipoteka može osnovati samo preko banke. Hipoteku mogu zaključiti i druga preduzeća i pojedinci. Terminologija u hipotekama može biti zbunjujuća. U normalnom govoru, stranka, na primjer banka, daje hipoteku drugoj strani. Međutim, iz pravne perspektive, zajmoprimac je davalac hipoteke, dok je strana koja odobrava kredit nosilac hipoteke. Banka je dakle nosilac hipoteke, a osoba koja želi da kupi kuću je davalac hipoteke.
Karakteristika hipoteke je da se hipoteka ne može zaključiti na svaku nekretninu; prema članu 3:227 Holandskog građanskog zakonika, hipoteka se može uspostaviti samo na registrovanoj imovini. Kada se uknjižena imovina prodaje, ovaj prijenos mora biti upisan u javne registre. Tek nakon ove registracije kupac stvarno dobija upisanu nekretninu. Primjeri uknjižene imovine su zemljište, kuće, čamci i avioni. Auto nije uknjiženo vlasništvo. Nadalje, hipoteka se može osnovati samo u korist 'dovoljno odredivog potraživanja'.
Ovo proizilazi iz člana 3:231 Holandskog građanskog zakonika. To znači da mora biti jasno u odnosu na koje potraživanje se osniva hipoteka. Ako povjerilac ima dva potraživanja prema dužniku, mora biti jasno u odnosu na koje od ova dva potraživanja je priznato hipotekarno pravo. Štaviše, vlasnik imovine na čije je ime osnovana hipoteka ostaje vlasnik; vlasništvo ne prelazi nakon osnivanja hipotekarnog prava. Hipoteka se uvijek osniva izdavanjem javnobilježničkog akta.
Ako dužnik ne ispuni svoje obaveze plaćanja, povjerilac može svoje hipotekarno pravo ostvariti prodajom imovine za čije je ime osnovana hipoteka. Za ovo nije potreban sudski nalog. Ovo se zove trenutno izvršenje i proizilazi iz člana 3:268 Holandskog građanskog zakonika. Važno je imati na umu da povjerilac može prodati imovinu samo da bi ispunio svoje potraživanje; on ne može prisvojiti imovinu. Ova zabrana je izričito navedena u članu 3:235 Holandskog građanskog zakonika.
Važna karakteristika hipoteke je da imalac hipoteke ima prednost u odnosu na ostale povjerioce koji žele potraživati imovinu kako bi ispunili svoja potraživanja. Ovo je prema članu 3:227 Holandskog građanskog zakonika. Tokom stečaja, nosilac hipoteke ne mora uzeti u obzir ostale povjerioce, već može jednostavno iskoristiti svoje hipotekarno pravo. On je prvi povjerilac koji može namiriti svoje potraživanje zaradom od prodaje uknjižene imovine.
5.2. Zalog
Sigurnosno pravo koje je uporedivo sa hipotekom je zaloga. Za razliku od hipoteke, na nepokretnostima se ne može osnovati zaloga. Međutim, zaloga se može uspostaviti i na praktično svakoj drugoj imovini, kao što su pokretne stvari, prava na nosioca ili naredbe, pa čak i na plodouživanje te imovine ili prava. To znači da se zaloga može uspostaviti i na automobilima i na iznosima koje treba primiti od dužnika. Povjerilac uspostavlja zalogu kako bi dobio osiguranje da će potraživanje biti isplaćeno.
Ugovor će se zaključiti između povjerioca (zalogoprimca) i dužnika (davaoca zaloge). Ako dužnik ne ispuni svoje obaveze plaćanja, povjerilac ima pravo da proda imovinu i da svojom dobiti ispuni svoje potraživanje. Kada dužnik ne ispuni svoje obaveze plaćanja, povjerilac može odmah prodati imovinu. Prema članu 3:248 Holandskog građanskog zakonika, za ovo nije potreban sudski nalog, što znači da se primjenjuje trenutno izvršenje.
Slično hipoteci, povjeriocu nije dozvoljeno da prisvaja imovinu u ime za koju se daje založno pravo; može samo prodati imovinu i ostvariti svoje potraživanje sa dobiti. Ovo proizilazi iz člana 3:235 Holandskog građanskog zakonika. U principu, povjerilac koji ima založno pravo ima prednost u odnosu na ostale povjerioce u slučaju stečaja ili obustave plaćanja. Međutim, može biti važno da li je zaključena posjedovna ili neobjavljena zaloga.
5.2.1 Založno založno i neotkriveno založno pravo
Založno založno pravo zaključuje se kada imovina "dođe pod kontrolu založnog prava ili treće osobe". To proizlazi iz članka 3: 236 Holandskog građanskog zakonika. To znači da se založena imovina prenosi na povjerioca; poverilac zapravo ima imovinu u svom posedu u periodu trajanja zaloga. Založno založno pravo osniva se stavljanjem dobra pod kontrolu vjerovnika. Povjerilac mora voditi brigu o imovini i eventualno provoditi održavanje. Ove troškove održavanja dužnik mora da nadoknadi.
Osim posjedovne zaloge, imamo i neotkrivenu zalogu, koja se naziva i neposedovna zaloga. Ovo je prema članu 3:237 Holandskog građanskog zakonika. Prilikom osnivanja neobjavljene zaloge imovina se ne stavlja pod kontrolu povjerioca, već se sastavlja akt kojim se navodi da je utvrđena neobjavljena zaloga.
Ovo može biti javnobilježnički akt kao i privatni akt. Međutim, privatni akt mora biti registrovan kod notara ili kod poreske uprave. Neotkrivene zaloge često koriste kompanije koje žele uspostaviti zalog na mašini. Ukoliko bi mašina bila dovedena u posjed povjerioca, preduzeće ne bi bilo u mogućnosti da obavlja svoje poslovne aktivnosti.
Posjednička zaloga stvara jače obezbjeđenje od neotkrivene zaloge. Kada se konstituiše posjedovna zaloga, povjerilac već ima imovinu u svom posjedu. Ovo nije slučaj kada je uspostavljena neobjavljena zaloga. U tom slučaju povjerilac mora uvjeriti dužnika da preda imovinu. Ako dužnik to odbije, možda će čak biti potrebno izvršiti sudski prinudni prenos dobra. Razlika između posjedovne i neotkrivene zaloge također igra ulogu u stečaju i obustavi plaćanja.
Kao što je već rečeno, poverilac ima pravo trenutnog izvršenja; može odmah prodati imovinu kako bi ispunio svoje potraživanje. Takođe, zalogoprimci imaju prednost u odnosu na ostale povjerioce u stečaju. Međutim, postoji razlika između posjedovne zaloge i neotkrivene zaloge. Nosioci posjedovne zaloge također imaju prednost u odnosu na poreske organe kada dužnik ode u stečaj.
Nosioci neotkrivene zaloge nemaju prioritet nad poreskim organima; pravo poreskih organa prevladava nad pravom imaoca neobjavljene zaloge tokom stečaja dužnika. Posjednička zaloga stoga nudi više sigurnosti tokom stečaja nego neobjavljena zaloga.
6. zaključak
Gore navedeno podrazumijeva da postoji nekoliko načina za dobijanje finansijske sigurnosti: nekoliko obaveza, escrow, garancija (matičnog preduzeća), 403-izvod, hipoteka i zalog. U principu, ove hartije od vrednosti su uvek ugovorene. Neke finansijske hartije od vrijednosti mogu biti strukturirane na način bez forme, prema željama samih stranaka, dok su druge finansijske hartije od vrijednosti podložne legalno odredbe. Kao rezultat toga, svi različiti oblici finansijske sigurnosti imaju prednosti i nedostatke.
Ovo se odnosi i na stranu koja zahtijeva sigurnost i na stranu koja obezbjeđuje. Neke finansijske hartije od vrijednosti nude veću zaštitu kreditoru od drugih, ali mogu imati i druge nedostatke. U zavisnosti od situacije, između strana se može zaključiti odgovarajući oblik finansijskog obezbeđenja.
[1] Garancija se često naziva garancijom. Međutim, prema holandskom zakonu postoje dva oblika financijske sigurnosti koja u prijevodu jamče na engleski jezik. Da bi ovaj članak bio razumljiv, termin escrow upotrebljavat će se za ovu određenu financijsku sigurnost.
[2] Izraz "jemac" spominje se i u escrow-u i u garanciji. Međutim, značenje ovog izraza ovisi o uključenom sigurnosnom pravu.